单选题

下列关于证券资产组合的风险分散功能的说法中，错误的是（　）。

A、当相关系数为1时，两项证券资产组合不能抵消任何风险 

B、当相关系数为－1时，两项证券资产组合可以最大程度的抵消风险 

C、当相关系数为0时，两项证券资产组合不能抵消任何风险 

D、当相关系数在－1与1之间时，两项证券资产组合可以分散部分风险 

【答案】C

【解析】只要相关系数小于1，则投资组合就能分散风险。

【提示】只要相关系数小于1，则投资组合就能分散风险。相关系数的取值范围为－1～1：

（1）相关系数为1，为完全正相关，说明两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同。所有资产与其本身的相关系数为1。

（2）相关系数为0，说明两只股票的收益率不相关，即一只股票的收益率发生变动，另一只股票的收益率不受影响。所有风险股票或投资组合与无风险资产的相关系数为0。

（3）相关系数为－1，为完全负相关，说明两只股票的收益率变化方向相反，但变化幅度相同。

（4）相关系数为0～1，是正相关，说明两只股票的收益率变化方向相同，但变化幅度不同。

（5）相关系数为－1～0，是负相关，说明两只股票的收益率变化方向相反，且变化幅度不同。